重磅发声!私募大佬管华雨:3000点附近是较好建仓点

2022-08-07 18:41:02

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  5月以来,沪指在3000点附近震荡,当下应该更谨慎还是适度乐观?近日,知名私募大佬、上海合远私募创始人管华雨罕见发声,就近期市场行情、后续市场展望、投资机会等做了详细解读。

  管华雨表示,今年上半年市场面临不太友好的环境,因此出现显著波动。不过,前期沪指一度调整至2900点以下,从纵向和横向估值水平观察,风险释放比较充分,3000点附近是较好的建仓点位,目前主要关注新能源、风光储电、电动车、数字化自动化、高端装备制造等科技创新和先进制造业,以及大消费领域中的投资机会。

  资料显示,管华雨在彤源投资担任基金经理期间管理规模超过百亿元,其管理产品5年期间年化收益率超过28%。2022年管华雨“自立门户”创办上海合远私募基金,虽然他在业内一直较为低调,但由于业绩突出,其市场观点和动向备受投资人关注。

  记者采访获悉,上海合远私募基金管理有限公司(下简称“合远基金”)5月13日已经完成在中国证券投资基金业协会的登记备案,大概率会在6月开启产品发行。

  3000点附近是较好建仓点

  今年以来,市场震荡调整,管华雨表示,在经历过2019和2020年A股两年的全面牛市以及2021年的结构性行情后,2022年上半年市场环境并不算友好,从宏观角度看,国内经济增速承压,海外货币政策趋于正常化,两大因素均导致高成长行业股票表现不佳。

  不过,在管华雨看来,上半年市场曾最低调整到2900点以下,无论是从估值角度,还是从上市公司经营情况、营业状况来看,在前期低点附近,风险释放均较为充分,而且政策底已然出现,从中期视角判断,当下可以以乐观心态看待市场,寻找优质投资机会。“3000点点位附近是一个比较好的建仓点位,在安全垫机制允许范围内,建仓快些也没什么问题。”

  对于具体的投资方向,管华雨表示,目前最为关注的方向是先进制造和科技创新。中国进入高质量发展阶段,提高硬实力具备较高战略意义,而且中国拥有完善的基础设施和庞大的工程师队伍,形成了较多产业集群,龙头企业拉动和团结整个产业链参与全球竞争,它的竞争优势是非常明显的。另外,大消费领域也能提供稳健收益机会,那些能够抓住消费升级、新消费新渠道的企业给二级市场带来众多结构性的投资机会,而且在疫情好转后,随着各类成本的下降,市场摆脱疲软状态,这类企业的收入端和利润端都可能出现改善。

  根植时代精选成长

  除了对市场深度解析,管华雨还对自身的投资理念进行总结。他表示,自己的定位是根植时代、精选成长的价值投资者。

  “这句话有三重含义,一是笃信价值投资的基本理念,强调靠企业的价值创造获取收益,不做市场博弈;二是根植时代,深刻体察社会和产业的变化,跟随时代发展,不‘选好赛道躺赢’;三是精选成长,重点关注成长性,深度研究,把握估值,甄别‘真伪’,不押注热点题材和趋势轮动。”管华雨表示。

  在管华雨看来,在价值投资领域中,既可以按照深度价值的方式去做投资,也可以锁定高质量高成长性的行业和领域去做组合,这是在价值投资框架下的两个细分方向,两种方式参与行业、企业的发展阶段有所不同,后续自己的投资组合构建会坚定地以成长价值的基本思路进行,在筛选企业时,喜欢处于长期成长性行业、商业模式不存在瑕疵,治理结构优良且管理层需要有比较出众的格局和能力,盈利质量比较好,估值和成长比较匹配的优质企业。

  管华雨说,中国经济产业变迁较快,每3-5年主导的产业或者说引领经济增长的产业会出现比较大的变化,如果能够买到未来3-5年价值创造最快且质量最高的企业,对于提高组合收益率会起到非常大的作用。

  合远私募已完成备案

  6月或开启“首发”

  公开资料显示,管华雨浸润资本市场多年,曾任交银施罗德基金投资总监,后于2015年6月加盟彤源投资担任总经理。在管华雨加入以后,彤源投资的规模稳步上升,2020年进入百亿级私募行列。私募排排网数据显示,管华雨管理的私募产品中有2只净值更新至今年1月初,其中2015年12月14日成立的“同望1期1号”至2022年1月7日,累计收益率为367.58%。另外一只产品“彤源同创1期A”自2016年成立以来的年化收益率则超过30%。

  管华雨和另外三位合伙人于3月21日注册成立了新的私募平台——上海合远私募基金管理有限公司。据悉,合远基金已于5月13日在中国基金行业协会顺利登记备案为私募基金管理人,6月或将启动新产品发行。

(文章来源:上海证券报)

文章来源:上海证券报

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